Azzas 2154 (AZZA3): pressão de margens afeta 4T e ação cai forte após resultados
A Azzas 2154 enfrenta uma queda significativa em suas ações após reportar lucros abaixo das expectativas, refletindo pressões operacionais e maiores custos. Analistas reiteram recomendações de compra, mas com ressalvas sobre a pressão nas margens e desafios de integração pós-fusão.
Ações da Azzas 2154 (AZZA3) operam com desvalorização nesta quarta-feira (12), após queda de 35,8% no lucro do 4T24. Às 11h34, a ação estava em R$ 25,06, com queda de 5,18%.
O Itaú BBA destacou que o lucro líquido veio 20% abaixo das estimativas, devido a pressões na margem bruta e maiores despesas com SG&A, especialmente na AR&Co. A margem Ebitda caiu em 120 pontos-base, adiando expectativas de recuperação de margens.
No entanto, a queima de caixa foi melhor do que o previsto, com R$ 89 milhões em vez de R$ 240 milhões. O Itaú BBA manteve recomendação de compra e preço-alvo de R$ 47.
A XP Investimentos avaliou o trimestre como "nublado", com crescimento de receita, mas margens pressionadas por ajustes operacionais. A rentabilidade caiu 10% no Ebitda e a margem bruta caiu 0,6 p.p..
O BTG observou crescimento sólido da receita, porém Ebitda abaixo das expectativas, atribuindo isso à integração da Arezzo e Soma. A recomendação é de compra, com preço-alvo de R$ 49.
O Goldman Sachs elogiou o crescimento nas vendas, especialmente da marca Hering, mas apontou margens decepcionantes. Manteve recomendação de compra e preço-alvo de R$ 50.
O JPMorgan classificou os resultados operacionais como fracos, citando pressão na margem bruta e aumento de despesas. Também manteve recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 41.