Banco Pan dispara com especulações sobre OPA do BTG
Aumento nas ações do Banco Pan reflete expectativas em torno da possível incorporação pelo BTG Pactual. O mercado aguarda definição sobre o prêmio que será oferecido pelo free float, que pode ocorrer em breve.
A ação do Banco Pan disparou mais de 6% hoje, com especulações sobre uma possível incorporação pelo BTG Pactual nos próximos dias.
O BTG possui 76,9% das ações do Pan e precisaria fazer uma oferta pelo free float de 21,6%, a ser aprovada por dois terços das ações em circulação. Há ainda 1,5% das ações na tesouraria.
A incorporação é vista como vantajosa, trazendo sinergias de custo e potenciais ganhos fiscais. Uma fonte do setor afirmou: “Todo mundo sabe que isso deve acontecer... a dúvida é o timing.”
O BTG é acionista do Pan desde 2011 e assumiu o controle em 2021 ao comprar ações da Caixa, aumentou sua participação para 76,9%.
A troca do CEO do Pan em fevereiro e a ocupação de cargos de diretoria por executivos do BTG reforçam a possibilidade de incorporação.
- André Luiz Calabro - novo CEO do Pan
- Christian Flemming - CTO do BTG e do Pan
- Bruno Duque - diretor jurídico acumulando cargos
- Mariana Cardoso - diretora de compliance
- Bruno Peuker - liderando plataforma de banking B2C
Hoje, o Pan está avaliado em R$ 5,77 bilhões, com alta de 52% desde o início do ano. O CEO do BTG, Roberto Sallouti, já menciona o Pan como parte do grupo, destacando a complementaridade entre as plataformas.
A dúvida final é o prêmio que o BTG estaria disposto a pagar, com uma oferta por 21,6% do capital podendo movimentar cerca de R$ 1,25 bilhão.