Bancões destacam visão positiva para ação da XP Inc. com espaço para acelerar receita

Reunião da XP Inc. com analistas

O CEO, Thiago Maffra, e o CFO, Victor Mansur, se reuniram com analistas durante a Expert XP 2025, apresentando previsões para 2025 e 2026.

A receita deve crescer cerca de 10% em 2025 e, possivelmente, 20-30% em 2026, dependendo do mercado.

O desempenho do varejo continua saudável, enquanto o atacado está de acordo com as expectativas. Dois cenários foram apresentados:

• Moderado: Crescimento de 10% a 15%.
• Otimista: Crescimento de 20% a 30%.

Expectativa de maior emissão de instrumentos isentos de impostos a partir do 3T25, favorecendo o uso do balanço patrimonial.

A XP destacou a melhora na principalidade do cliente e o desenvolvimento de novos produtos, como consórcio e cartões de crédito.

O Goldman Sachs observou investimentos significativos na plataforma e modelo de incentivos da XP, visando aumentar a conscientização dos clientes.

A XP está focando na adequação de portfólio e regras de relacionamento, além de aumentar a base de clientes com serviços diversificados.

O Bradesco BBI mantém visão construtiva a longo prazo, com expectativa de melhorias no canal B2C, apesar de desafios no curto prazo.

O Citi ressaltou iniciativas de consultores internos, com adição de 600 em 2025, e afirmou que a XP está elevando o padrão de atendimento ao cliente.

Previsões de crescimento: Segundo semestre deve ser mais forte, com aceleração esperada na receita.

As recomendações de compra do Goldman Sachs, Bradesco BBI e Citi para as ações da XP têm preços-alvo de:
US$ 23 (Goldman, upside de 42%)
US$ 20 (Bradesco BBI, upside de 23%)
US$ 22 (Citi, upside de 36%)

O Goldman destaca a posição favorável da XP para alavancagem operacional com riscos de alta no crescimento da receita.