BB e Petrobras podem “dobrar de preço” com eventual governo mais liberal, avalia Leblon Equities

Leblon Equities faz mudanças em portfólios de estatais, aumentando exposição a Banco do Brasil (BBAS3) e Petrobras (PETR3; PETR4).

Apesar da cautela do mercado, a gestora acredita que ambos os papéis têm potencial de dobrar de preço com a vitória de um candidato mais liberal nas eleições. O sócio-fundador, Pedro Chermont, resumiu em uma live que o cenário atual é “precificado” para o governo em continuidade.

As alocações em BB e Petrobras representam 10% da carteira do Leblon Ações 2 e 7% do Leblon Ações.

Chermont ressalta que uma vitória liberal poderia maximizar preços para acionistas e abrir discussões sobre privatização. Ele pondera que a eleição de 2026 está em aberto, sem uma definição clara entre direita e esquerda.

Mesmo diante de uma possível deterioração na rentabilidade do Banco do Brasil, ele vê uma “margem de segurança razoável” para investimento nas ações, com o preço sobre lucro projetado entre 5 e 6 vezes nos próximos 12 meses.

A Petrobras também apresenta um desconto superior a 50% em relação a pares internacionais.

Embora os juros reais estejam altos, Chermont crê na segurança para alocar nas ações atuais, prevendo uma valorização média de 45% nas empresas do portfólio. Ele menciona que uma queda significativa nas taxas de juros, de 7% para 6% ou 5%, poderia impactar positivamente.

Conteúdo originalmente do Valor PRO.