BB Seguridade: balanço e proventos animam e ação sobe – mas há ponto de atenção

BB Seguridade (BBSE3) divulgou resultados do 2T25 com lucro líquido de R$ 2,2 bilhões, alta de 12% em relação ao 1T25 e 20% em relação ao 2T24. A cifra superou as expectativas de mercado.

Às 10h45 (horário de Brasília), os ativos subiam 1,52%, cotados a R$ 34,06.

O lucro superou a estimativa do Bradesco BBI em 2,5% e o consenso em 1,3%, impulsionado por resultados financeiros 28% acima da estimativa. A sinistralidade caiu para 21,5%.

A Brasilprev teve lucro 10% abaixo da expectativa, impactada por resultados fracos e resgates líquidos de R$ 3,7 bilhões.

O cenário de juros elevados continua a favorecer a receita financeira da holding. Um efeito não recorrente trouxe R$ 129 milhões devido à reversão de provisões judiciais.

Apesar do desempenho robusto, desafios estruturais permanecem. Os prêmios emitidos caíram -0,5% anualmente, com uma queda significativa no seguro agrícola de -22,9%.

A BB Seguridade revisou negativamente seu guidance para 2025, prevendo crescimento de prêmios de -4% a 1% e lucro líquido de R$ 8,85 bilhões.

A Genial Investimentos mantém recomendação de compra com preço-alvo de R$ 47,00, enquanto o Itaú BBA permanece neutro com preço-alvo de R$ 38.

A análise destaca que, embora os resultados financeiros sejam positivos, as tendências operacionais permanecem desafiadoras, indicando riscos para a sustentabilidade do crescimento.