BofA vê vendas de chips à China como positiva e eleva preço-alvo de Nvidia e AMD
Retomada das vendas de chips de IA para a China pode beneficiar empresas do setor de semicondutores. O Bank of America projeta aumento significativo no lucro por ação da Nvidia e AMD, com impacto positivo nas ações do segmento.
Bank of America (BofA) avaliou que a retomada das vendas de chips de inteligência artificial (IA) pela Nvidia e AMD à China pode ser um “incremento positivo” para o setor de semicondutores.
No comunicado, o banco mencionou que “relatos da mídia sugerem que Nvidia e AMD podem receber licença para retomar os embarques de GPUs de IA para a China”, após a proibição de 15 de abril.
As empresas pretendem iniciar os envios no terceiro trimestre de 2025. O BofA estima um aumento de 5% a 7% no lucro por ação da Nvidia e 3% a 5% no da AMD em 2025 e 2026.
Com isso, o banco elevou o preço-alvo das ações: Nvidia de US$ 180 para US$ 220 e AMD de US$ 130 para US$ 175. Contudo, os modelos financeiros não foram atualizados, pois as licenças não foram oficialmente concedidas.
Para o BofA, essa mudança pode aumentar a oportunidade de IA para fornecedores dos EUA em 5%-10%, ao reincluir a China no mercado, embora com produtos de menor desempenho.
O banco também considera que isso melhora a capacidade dos EUA de dominar a cadeia global de tecnologia de IA, interagindo com desenvolvedores chineses e competindo com empresas como a Huawei.
No cenário projetado, a Nvidia deve vender entre US$ 4 bilhões e US$ 6 bilhões trimestralmente para a China no segundo semestre de 2025. A AMD deve adicionar cerca de US$ 1 bilhão nas receitas de data centers em 2025 e US$ 2 bilhões em 2026.
A notícia deve ainda impulsionar o sentimento em relação a outras ações ligadas à IA, como AVGO, MRVL, CRDO, e fabricantes de componentes ópticos e fundições.