Bradesco BBI eleva recomendação de ações brasileiras para compra com fim do ciclo de alta da Selic

Bradesco BBI eleva recomendação das ações brasileiras para "overweight" (compra), citando fim do ciclo de aperto monetário e rotação de portfólio global como fatores de apoio à bolsa local.

Apesar de preocupações fiscais, o banco observa que os temores diminuíram e favorecem as ações locais. O otimismo do BBI destaca ações cíclicas, como Energisa e XP, e mantém foco em papéis sensíveis à taxa de juros, como Assaí e Localiza, além de estatais como Petrobras e Banco do Brasil.

A estratégia inclui redução nas posições defensivas, como Itaú, que beneficiavam-se de juros altos. Os dois fatores que apoiam as ações no Brasil incluem a queda dos juros e as eleições, que segundo os estrategistas, ainda não estão precificados.

A expectativa é que o ciclo de aperto da Selic tenha atingido o pico de 14,75% e que um ciclo de flexibilização comece em dezembro. Isso pode gerar uma forte rotação setorial.

Além disso, os estrategistas destacam que as eleições de 2026 devem começar a impactar os investidores, com indicações de retornos expressivos neste período, independente do vencedor.

O BBI também reduziu a alocação em México para financiar a operação, mas permanece otimista com o "excepcionalismo" da América Latina, destacando o desempenho superior da região e a reprecificação cambial.