BREAKING: Casas Bahia converte dívida e corta alavancagem pela metade

Casas Bahia anunciou conclusão de negociação com credores para converter parte de sua dívida, reduzindo alavancagem pela metade.

Atualmente, a companhia possui uma dívida bruta de R$ 4,5 bilhões, com alavancagem de 1,6x EBITDA.

A decisão envolve a conversão em ações de R$ 1,5 bilhão da série 2 de sua 10ª emissão de debêntures. Bradesco e Banco do Brasil estão vendendo esses papéis para um novo investidor, que se tornará o maior acionista da empresa.

A conversão ocorrerá a um desconto de 20% sobre a média do preço das ações nos 90 pregões anteriores ao fechamento da operação. Isso resultaria em uma diluição de 77,5% para a família Klein, reduzindo sua participação de 21% para menos de 5%.

O novo acionista terá um lockup gradativo de 16 meses para venda das ações.

A Casas Bahia também negociou melhorias para a série 1 das debêntures (R$ 1,6 bi), com prazos de carência de juros e principal estendidos por um ano, gerando um benefício de R$ 400 milhões em fluxo de caixa nos próximos 24 meses.

Bradesco e Banco do Brasil se comprometeram a manter linhas de crédito por mais um ano.

Com essas mudanças, a dívida bruta cairá para R$ 2,9 bi e a alavancagem para 0,8x EBITDA.

CEO Renato Franklin afirmou que a conversão reduzirá despesas financeiras em cerca de R$ 230 milhões por trimestre.

A Casas Bahia vale menos de R$ 400 milhões na Bolsa, com ações caindo 35% em um ano, mas apresentando alta de 41% no ano corrente.