Com estratégias de hedge, gestoras contornam cenário adverso para multimercados
Gestoras de fundos multimercados enfrentam desafios desde 2022, mas algumas se destacam com estratégias eficazes. Investimentos em hedge e diversificação têm permitido retornos superiores nas categorias com melhor relação risco-retorno.
Desempenho dos Fundos Multimercados
Desde 2022, a indústria de fundos multimercados apresenta desempenho fraco, com rentabilidade abaixo do CDI. Nos últimos três anos, registrou captação negativa de R$ 356 bilhões em saques, segundo a Anbima.
No entanto, algumas gestoras se destacam. Luis Stuhlberger, da Verde Asset Management, enfatiza a importância de hedge em cenários adversos, o que beneficiou o fundo Verde CSHG FIC FIM em sua relação risco-retorno.
O fundo investe majoritariamente em mercados líquidos, como renda fixa e moedas, e adaptou suas alocações para o mercado de crédito, resultando em ganhos significativos.
Outro exemplo é o Armor Axe FIC FIM, que sempre superou 100% do CDI, focando na proteção contra riscos. Alfredo Menezes, da Armor Capital, destaca a atuação em moedas, que gera a maior parte dos ganhos do fundo.
O Galapagos Evolution FIF FIC Mult utiliza quatro estratégias independentes, incluindo crédito e sistemas quantitativos. Fabio Guarda, da Galapagos Capital, menciona que 25% do portfólio está em commodities, como o ouro.
O ItauGold Distribuidores FIC FIM investe 100% em ouro, oferecendo proteção ao investidor em momentos de turbulência, conforme Renato Eid, da Itaú Asset.
O Itau Optimus Extreme PVT FIC FIM focou no mercado brasileiro, especialmente na renda fixa, prevendo crescimento econômico, conforme Pablo Salgado.
Por fim, o fundo Itaú Seleção Multifundos Genesis FIC FIM modificou sua gestão, incorporando novas estratégias e gestores, permitindo ganhos tanto em alta quanto em baixa do mercado, explica Marcelo Segalis.