Como a Pimco superou Apollo e KKR para ganhar acordo de US$ 29 bilhões com a Meta
Morgan Stanley promoveu uma intensa competição entre grandes gestoras para financiar US$ 29 bilhões da Meta, destacando o crescente papel do capital privado na infraestrutura de inteligência artificial. O acordo, que envolve a Pacific Investment Management e a Blue Owl Capital, marca uma nova fase na captação de recursos para centros de dados.
Morgan Stanley abordou quatro das maiores gestoras de ativos em julho para um negócio de crédito privado de US$ 29 bilhões para a Meta Platforms Inc. construir um centro de dados na Louisiana, crucial para a IA.
A endereçada competição levou a Pacific Investment Management Co. (Pimco) e Blue Owl Capital Inc. a formarem uma equipe contra Apollo Global Management Inc. e KKR & Co.. O Morgan Stanley finalizou o acordo no início de agosto com a Pimco e a Blue Owl.
O processo, que começou em 2025, foi longo e complicado, destacando os interesses financeiros no crescimento da infraestrutura de IA. O pacto inclui US$ 26 bilhões em títulos de grau de investimento e US$ 3 bilhões em financiamento de capital.
A Meta, ao invés de financiar com seu próprio dinheiro, optou por um veículo de propósito específico, minimizando a alavancagem. Este centro de dados deve consumir 5 gigawatts de energia, suficiente para abastecer 4 milhões de residências.
O acordo é o maior financiamento para um centro de dados de IA, superando outros negócios menores. Muitas empresas de capital privado estão disputando um mercado que pode exigir US$ 150 bilhões em financiamento apenas nos próximos dois anos.
Embora o financiamento da Meta ainda esteja em andamento, as conversas iniciais indicam que os títulos devem ser precificados em 1,5 pontos percentuais acima da dívida pública.
A busca por financiamento é impulsionada pela alta demanda por infraestrutura digital, com o JPMorgan Chase prevendo enormes necessidades de financiamento na indústria de IA.
O processo de seleção começou no final de 2022, após um jantar que apresentou a oportunidade a gestores de ativos. A Meta busca melhores condições através de negociações detalhadas, enquanto várias gestoras de ativos também expressaram interesse no acordo.