Direcional vai virar a queridinha dos investidores? XP aposta forte e explica por quê
XP eleva preço-alvo da Direcional Engenharia após resultados do 1T25, destacando crescimento nas vendas e margens. A corretora projeta forte recuperação econômica e aumento significativo nos lançamentos, reforçando a recomendação de compra das ações.
XP Investimentos atualizou suas projeções para a Direcional Engenharia (DIRR3) após o 1T25.
O preço-alvo da ação subiu para R$ 50, contra R$ 37 antes, e a recomendação de compra foi mantida.
A mudança reflete um maior volume de lançamentos e margens de lucro mais altas, respaldando a visão otimista da XP para a companhia nos próximos dois anos.
Os analistas destacam o crescimento do venda sobre oferta (VSO), previsto em 57% para este ano, beneficiado pelas mudanças no programa habitacional Minha Casa, Minha Vida (MCMV) e pela recuperação econômica. O VSO deve avançar para 59% em 2026.
As estimativas para lançamentos foram elevadas para R$ 7 bilhões em 2025 e R$ 7,6 bilhões em 2026, crescimento de 23% e 28% respectivamente.
A demanda crescente é impulsionada pela aceleração de projetos existentes, especialmente na Faixa 4 do MCMV, que representa cerca de 70% do estoque da empresa.
A XP projeta um crescimento real do PIB de 2,3% para este ano, o que deve favorecer o mercado imobiliário.
A margem bruta ajustada foi elevada para 41,1% em 2025 e 40,4% em 2026, devido a uma carteira favorável de pedidos e controle de inflação nos materiais de construção.
O lucro líquido projetado é de R$ 808 milhões em 2025 e R$ 964 milhões em 2026, representando crescimentos de 12% e 25%.
As ações da Direcional acumularam alta de 70% no ano e 86,91% nos últimos 12 meses, sendo negociadas a R$ 42,26 nesta quarta-feira (4).
A XP considera o múltiplo preço sobre lucro (P/L) de 7,3 vezes para 2026 atrativo e elevou a meta de P/L para 9,0 vezes no próximo ano.
O dividend yield estimado é de 13% para este ano, destacando-se no setor da construção civil.