Embraer (EMBR3) reporta bons resultados no 1T, mas ação tem leve recuo

Embraer surpreende com resultados positivos no 1T25, mantendo recomendação de compra pelos analistas. Apesar de pontos negativos, a empresa registra crescimento significativo na margem Ebitda ajustada e receita.

Embraer (EMBR3) divulgou resultados do 1T25 nesta terça-feira (6), com ações acumulando alta de 90% em 12 meses.

O Ebitda ajustado foi de US$ 109 milhões, superando estimativas do JPMorgan e do consenso, e com alta de 131% na comparação anual. Às 12h43, ações caíam 0,58%, a R$ 65,55.

Principais destaques positivos:

Margem EBIT da Aviação Comercial: -5,1%, melhor que -14,8% do ano anterior.
Margem EBIT da Aviação Executiva: 11,1%, avanço de 6,1 pontos percentuais na comparação anual.
Despesas SG&A: US$ 120 milhões, 15% abaixo da estimativa.
Crescimento da receita: +23% na base anual.
Margem Ebitda ajustada: 9,8%, superando projeções em 2,3 pontos percentuais.

Pontos negativos:

Crescimento da receita e margem bruta aquém das expectativas.
Margem EBIT na área de Serviços e Suporte: 10,0%, o menor desde o 4T22.
Resultado financeiro líquido: negativo em US$ 66 milhões, bem abaixo da expectativa de US$ 5 milhões de perda.

O JPMorgan manteve recomendação de compra e preço-alvo de US$ 65 por ADR.

O Bradesco BBI avaliou o trimestre como bom, destacando o crescimento da margem Ebitda ajustada e o pagamento de dividendos de R$ 51 milhões. Recomendação de compra e preço-alvo de R$ 90.

O Goldman Sachs considerou os resultados sólidos, com Ebitda ajustado 4% superior às expectativas. Recomendação de compra e preço-alvo de US$ 54 por ADR.