Embraer (EMBR3) tem grande catalisador para máximas? Ação sobe 4% em NY após balanço

Embraer apresenta resultados positivos no 2T25, com crescimento significativo na receita e margens superiores às expectativas. Analistas esperam reação positiva no mercado, reforçando a recomendação de compra das ações da companhia.

Embraer (EMBR3) divulga resultados do 2T25

No pré-market da Bolsa de Nova York, os ADRs subiam 3,90%, a US$ 60 às 9h30 (horário de Brasília).

Ebitda ajustado: US$ 246 milhões, 40% acima das projeções do JPMorgan e 29% maior do que no ano anterior.

Pontos positivos:

Receita cresceu 22%, para US$ 1,8 bi; Aviação Executiva cresceu 64%, para US$ 336 mi.
Margem EBIT ajustada chegou a 10,5%, superando a projeção de 7,5% a 8,3%.
Despesas SG&A foram de US$ 142 mi, 15% acima do ano anterior, mas abaixo do crescimento da receita.
Tariffs americanas não impactaram os resultados do 2T.

Pontos negativos:

Resultados financeiros líquidos: US$ 114 mi, pior do que US$ 10 mi esperado.
Margem EBIT na Aviação Comercial caiu para 4,2%.
Margem EBIT de Serviços e Suporte caiu para 15,5%.

Analisando, o JPMorgan espera reação positiva devido às margens fortes, podendo ser um catalisador para novas máximas. A semana passada teve euforia após decreto dos EUA excluindo aeronaves de uma taxação de 50%, mantendo em 10%.

Goldman Sachs destaca a receita 2% acima do consenso, Ebitda ajustado 29% acima, e margem Ebitda superando em 280 pontos-base.

Projeções da Embraer para 2025:

Entregas: 77 a 85 aeronaves comerciais e 145 a 155 jatos executivos.
Receita total entre US$ 7 bilhões e US$ 7,5 bilhões.
Margem Ebit ajustada de 7,5% a 8,3%.
Fluxo de caixa livre ajustado de pelo menos US$ 200 mi.