Fundos de US$ 166 bilhões de Hong Kong podem ser obrigados a vender Treasuries após rebaixamento dos EUA

Gestores de fundos de pensão de Hong Kong alertam sobre o risco de uma venda forçada de títulos do Tesouro americano após o rebaixamento da dívida dos EUA pela Moody’s Ratings.

Os fundos, que operam sob o sistema de Fundo de Previdência Obrigatória (HK$ 1,3 trilhões ou US$ 166 bilhões), só podem investir mais de 10% de seus ativos em Treasuries se os EUA tiverem uma nota de crédito AAA.

Após o rebaixamento, a única classificação AAA restante é da Japan’s Rating & Investment Information (R&I). A Associação de Fundos de Investimento de Hong Kong (HKIFA) levou preocupações à Autoridade de Regimes de Fundo de Previdência Obrigatória (MPFA) e ao Departamento de Serviços Financeiros e do Tesouro (FSTB).

A HKIFA pediu uma exceção para permitir investimentos em Treasuries mesmo com notas abaixo de AAA. A situação destaca os riscos enfrentados pelos EUA em relação aos mandatos de investimento de Hong Kong.

Até o final de 2024, os fundos em títulos e ativos com exposição aos Treasuries somavam HK$ 484 bilhões. Um porta-voz da MPFA confirmou que os EUA ainda têm a classificação mais alta de uma agência aprovada.

A MPFA monitorará a situação e tomará as medidas necessárias para proteger os interesses dos membros do esquema MPF. O FSTB não pôde comentar, e a HKIFA não respondeu.

O R&I do Japão não considera rebaixar os Treasuries dos EUA, mantendo a nota AAA com perspectiva estável. A maioria dos investidores globais não exige a classificação máxima para investir em Treasuries, reduzindo o risco de vendas forçadas.

O MPF, criado em 2000, exige a participação de trabalhadores da cidade, contando com cerca de 4,7 milhões de membros. O plano é administrado por diversas instituições financeiras.