Fundos imobiliários menos voláteis têm retorno maior, mostra estudo
Estudo revela que fundos imobiliários de baixa volatilidade superam os de alta volatilidade em retornos nos últimos cinco anos. Análise indica que a qualidade dos ativos e a estabilidade de contratos são fundamentais para melhor desempenho em momentos de incerteza.
Estudo da Empiricus Research e BTG Pactual revela que, para os fundos de investimento imobiliário (FIIs), a relação “maior risco, maior retorno” não se aplica.
Nos últimos cinco anos, fundos de baixa volatilidade superaram o Ifix, índice de referência.
Segundo Caio Nabuco de Araujo, analista da Empiricus, fundos menos voláteis têm ativos de melhor qualidade e conseguem manter rendimentos em períodos de estresse.
Os dados mostram que:
- Fundos de tijolo de baixa volatilidade: 10,7% ao ano.
- Fundos de tijolo de alta volatilidade: 5,5% anuais.
- Fundos de papel de baixa volatilidade: 11,9% de ganho.
- Fundos de papel de alta volatilidade: 11,6%.
A estabilidade nos rendimentos se mostra crucial, especialmente em um cenário de renda fixa restritiva.
A comparação entre Ifix e Ibovespa indica que o retorno do Ifix fica abaixo do Ibovespa, mas com triplo da volatilidade.
Em três anos, o Ifix teve alta de 7% ao ano, enquanto o Ibovespa subiu 7,6% com volatilidades de 6,1% e 17,1%, respectivamente.
O estudo destaca a importância de gestores resilientes e contratos estáveis na busca por retornos melhores nos FIIs.