Fusão entre BRF (BRFS3) e Marfrig (MRFG3): entenda em 5 pontos o que acontece com as ações

Fusão entre Marfrig e BRF cria a MBRF Global Foods Company.

Transação: Marfrig incorporará ações da BRF na relação de 0,8521 ação da Marfrig por cada ação da BRF.

Queda das ADRs: Após o anúncio, as ADRs da BRF caíram quase 7% no pós-mercado em Nova York.

Próximos passos: A fusão será submetida à aprovação das assembleias de ambas as empresas (18 de junho). A Marfrig controla a BRF, o que torna a aprovação “praticamente certa”.

Impacto nas ações: Detentores de ações da BRF podem enfrentar perda momentânea, pois passarão a ter menos ações da Marfrig. O valor será compensado com o tempo à medida que o mercado assimile a fusão.

Direito de recesso: Acionistas terão 30 dias após a aprovação para optar pela saída das ações. O reembolso será de R$ 3,32 por ação da Marfrig e R$ 19,89 por ação da BRF.

Sinergias: A fusão deve resultar em uma receita consolidada de R$ 152 bilhões e sinergias estimadas em R$ 805 milhões.

Recomendações:

• Marfrig: indicação de compra, mas esperar uma correção pra R$ 18,00.
• BRF: recomendação de compra.

Contexto de queda: A queda nos ADRs da BRF pode ser relacionada a preocupações com a governança e diluição acionária.

Valorização das ações: A relação de troca proposta indica uma desvalorização de cerca de 17% para os papéis da BRF.