IRB (IRBR3): o que muda após 2T? Genial eleva ação a compra e Goldman segue neutro
Genial Investimentos eleva recomendação para ações do IRB Re após bons resultados do 2T25, destacando melhora operacional e expectativa de retorno dos dividendos. Goldman Sachs mantém avaliação neutra, ajustando estimativas de crescimento para os próximos anos.
Revisão de estimativas após 2T25 do IRB Re (IRBR3)
A resseguradora IRB Re apresentou resultados do segundo trimestre de 2025 (2T25), levando a alterações nas recomendações por algumas instituições financeiras.
A Genial Investimentos elevou sua recomendação de neutra para compra, com preço-alvo ajustado de R$ 50,80 para R$ 59,80.
A melhora operacional consistente e o encerramento do ciclo de reestruturação foram os principais fatores dessa decisão. O índice combinado da companhia atingiu 90,7% no 2T25, contra 103,7% no 1T25, abaixo do breakeven de 100%.
A sinistralidade caiu para 51,9%, refletindo foco em contratos mais rentáveis. A comissão teve queda de 10 pp, ficando em 20,7% devido ao encerramento de um contrato de Vida.
Prêmios emitidos totalizaram R$ 1,3 bilhão, com leve alta de 1,7% na receita em relação ao trimestre anterior, mas queda de 17,3% em comparação anual.
A Genial vê um crescimento sustentável à vista e espera que o IRB retome o pagamento de dividendos em 2025, com um dividend yield projetado de 4,3%.
Por outro lado, o Goldman Sachs manteve a recomendação neutra, com preço-alvo de R$ 48. As estimativas de crescimento de prêmios foram reduzidas por um cenário conservador.
A previsão de lucro líquido para 2025 subiu 1%, alcançando R$ 516 milhões, mas as projeções para 2026 e 2027 diminuíram em 12%, refletindo uma expectativa de menor crescimento.
Em resumo:
- Genial: Recomendação de compra, preço-alvo a R$ 59,80.
- Goldman Sachs: Recomendações neutras, preço-alvo a R$ 48.
- Expectativa de dividendos em 2025.