Localiza (RENT3): analistas têm recomendação de compra, mas quais riscos para ação?
Analistas reforçam a relevância da Localiza no setor automotivo, mas destacam riscos como concorrência acirrada e alta de juros. A recomendação de compra persiste, embora expectativas de lucro sejam revisadas diante de um cenário econômico desafiador.
Localiza (RENT3) se destaca no setor de locação de veículos no Brasil, atraindo investidores apesar de incertezas econômicas.
Casas de análise, como XP Investimentos, JPMorgan e BTG Pactual, atualizaram suas projeções para a empresa, mas mostraram cautela:
- A XP mantém a Localiza como sua preferida, mas alerta para possíveis revisões de lucro.
- O JPMorgan reafirma recomendação overweight com preço-alvo reduzido para R$ 57. Observa que o balanço da empresa é mais leve que o de concorrentes.
- O BTG Pactual também recomenda compra com preço-alvo de R$ 52, mas detectou dúvidas entre investidores sobre o desempenho das ações.
O cenário econômico apresenta desafios:
- Expectativa de Selic em pico de 15,25% no segundo trimestre.
- Taxas de depreciação permanecem pressionadas.
- Concorrência crescente e volatilidade nas taxas de juros são riscos destacados.
Projeções incluem:
- Lucro líquido de R$ 3,446 bilhões para 2025 (crescimento de 1%).
- Ebitda projetado de R$ 14,162 bilhões (queda de 1,5%).
Localiza deve continuar aumentando preços nos setores de Rent-a-Car e Gestão de Frotas, com margens de Ebitda de 65,4% e 71,1%, respectivamente.
A valorização das ações está em 10,4 vezes o P/E estimado para 2025, no limite inferior da faixa histórica. O BTG observa desafios na eletrificação de veículos e elevada carga tributária que impacta os preços.
Riscos adicionais incluem:
- Aumento da concorrência.
- Volatilidade nas taxas de juros.
- Custos de aquisição de novos veículos.
O ambiente atual exige atenção a fatores como financiamento da frota e acessibilidade ao crédito, influenciando diretamente a rentabilidade da Localiza.