Mercado Livre (MELI34): redução do valor mínimo de frete deve impulsionar crescimento
Mudança na política de frete grátis é vista como impulsionadora do crescimento do volume de vendas. Análise do Morgan Stanley destaca a importância da logística na competitividade do Mercado Livre no Brasil.
Mercado Livre (BDR: MELI34) reduz valor mínimo para frete grátis no Brasil de R$ 79 para R$ 19.
A mudança, considerada relevante, foi confirmada pelo presidente da empresa em entrevista recente.
Segundo o Morgan Stanley, essa redução deve acelerar o crescimento do GMV (volume bruto de mercadorias), fortalecendo a força logística da empresa.
A companhia estima uma perda logística de aproximadamente US$ 1,7 bilhão em 2024, representando -3,3% do GMV, comparado a um EBIT projetado de US$ 2,6 bilhões.
O banco destaca que os investimentos logísticos se concentraram na densidade de atendimento, com a penetração dos serviços de fulfillment atingindo 60% em março.
Os motivos para a mudança no frete grátis são:
- A maior densidade logística torna a nova política mais sustentável.
- A competição internacional permite que a MELI atue em faixas de preço mais agressivas.
O Morgan Stanley acredita que a nova política de frete é uma alavanca estratégica para:
- Acelerar o crescimento de itens vendidos.
- Aumentar a participação de mercado.
- Fortalecer a escala da operação.
Com o aumento da escala do GMV, é possível uma redução nos custos logísticos e uma maior alavancagem operacional.
O banco reiterou a recomendação de compra com preço-alvo de US$ 2.580 por ADR.