Mercado subestima Nubank e sua força em crédito consignado, diz Morgan Stanley
Morgan Stanley projeta que Nubank pode alcançar 10% do mercado de crédito consignado em 2026, superando as expectativas do mercado. Analisando as vantagens competitivas do banco digital, os especialistas acreditam que o crescimento será impulsionado pelo aumento da base de clientes e pela introdução de novos produtos.
Nubank avança no crédito consignado.
Dois anos após o lançamento do serviço, o Nubank, que começou com servidores públicos, espera alcançar 3% a 4% do mercado de crédito consignado até 2026, subindo de apenas 1% atualmente.
No entanto, o Morgan Stanley acredita que o Nubank pode atingir 10% do market share no próximo ano, com uma previsão de lucro líquido 20% maior que a média do mercado.
Analistas argumentam que a diferença se deve a cinco fatores:
- Vantagens competitivas: Nubank oferece preços 15% a 30% mais baixos, devido à sua estrutura direta ao consumidor.
- Crescimento não linear: O segmento avança em contextos de queda de juros.
- Preferência do cliente: 22% dos entrevistados consideram o Nubank seu banco preferido para crédito consignado.
- Funcionalidade completa: Nubank já opera com portabilidade e refinanciamentos, acessando 50% do mercado.
- Capacidade de cross-sell: A receita média por cliente ativo é de US$ 11,2, com potencial para aumentar.
Além disso, a carteira de crédito do Nubank cresceu 40% em um ano, com o crédito consignado avançando 302%. O CFO destacou uma mudança em sua composição, reduzindo perdas e aumentando a rentabilidade.
As projeções do preço-alvo das ações do Nubank são de US$ 18,00, representando um potencial de alta de 47%, refletindo um mercado otimista sobre seu desempenho futuro.