Minerva: BEEF3 cai mais de 5% com aumento de capital bilionário: o que mercado achou?

Minerva (BEEF3) anunciou aumento de capital de R$ 2 bilhões, podendo chegar a R$ 3 bilhões com bônus de subscrição de 2 para 1. Preço por ação: R$ 5,17.

Na terça-feira (8), às 10h50, a ação caiu 5,28%, cotada a R$ 6,10. Para comparação:

• Marfrig (MRFG3): +0,86%, R$ 18,71
• BRF (BRFS3): +0,83%, R$ 19,36
• JBS (JBSS3): +1,15%, R$ 41,28

O Itaú BBA considera a capitalização uma medida de redução de risco. A empresa depende da:

• Operação dos ativos da Marfrig no final de 2023
• Geração de fluxo de caixa livre para acionistas

Com a oferta, a alavancagem pode cair para 3,2 vezes, e até 3,0 vezes, dependendo da emissão total dos bônus. O BBA reiterou recomendação de compra e preço-alvo de R$ 11.

A XP Investimentos vê a emissão como positiva, abordando preocupações com a alavancagem. Os controladores garantiram R$ 1 bilhão da emissão. XP projeta alavancagem de 3,4 vezes até 2025, com impactos positivos no lucro e alavancagem.

A Genial Investimentos ressalta que a oferta foi precificada a R$ 5,17, gerando um desconto de 20% e potencial diluição de 65% para acionistas que não participarem. A recomendação mudou de neutra para venda, com preço-alvo reduzido para R$ 5,20.

O BTG afirma que a oferta poderá gerar valor ao lucro líquido e reverter o patrimônio líquido negativo da Minerva. A recomendação segue neutra, com preço-alvo de R$ 9.