Petróleo se prepara para prêmio de risco maior com EUA considerando ataque ao Irã

Reavaliação de risco no mercado de petróleo: Operadores estão reconsiderando o prêmio de risco em razão dos conflitos entre Israel e Irã, com os EUA cogitando entrar na disputa.

Contexto geopolítico: Os contratos futuros do Brent refletem um prêmio geopolítico de cerca de US$ 8 por barril devido aos ataques recentes. A intervenção dos EUA elevaria esse prêmio, dependendo do tipo de envolvimento.

Prepare-se para ações rápidas: Autoridades americanas se preparam para um possível ataque ao Irã, o que afetaria uma região que responde por um terço da produção mundial de petróleo.

Estreito de Ormuz: Traders vigilantes quanto ao tráfego do estreito, por onde passa 20% dos embarques globais. Os dados recentes indicam que as exportações do Irã aumentaram desde o início dos ataques.

Possíveis consequências: Wael Sawan, CEO da Shell, ressalta que um bloqueio no Golfo Pérsico poderia provocar um choque substancial no mercado.

Análise de cenários: Amarpreet Singh, do Barclays, acredita que o pior cenário ainda não está precificado, com preços potencialmente superando US$ 100 o barril em uma escalada maior.

Atividade de negociação: Mercados de opções refletem aumento no risco, com opções de compra (calls) superando as de venda (puts) desde 2013. Volumes de futuros e opções atingem recordes.

Projeções do Goldman Sachs: O banco prevê um prêmio de risco de US$ 10 por barril e aponta que a alta capacidade ociosa global pode mitigar aumentos bruscos de preços.

Considerações finais: O cenário de volatilidade sugere que o mercado acredita em preços muito mais altos, mas limita as mudanças na perspectiva de longo prazo.