Quais bancos venceram a temporada de balanços do 1º trimestre de 2025, segundo a XP?
Bancos apresentam resultados positivos, apesar de desafios na qualidade dos ativos e da nova resolução. Expectativas para 2025 são cautelosas devido à pressão das taxas de juros altas sobre a rentabilidade.
Primeiro trimestre de 2025: balanços positivos em bancos, segundo análise do Research da XP. Apesar de desafios nas carteiras de crédito e na implementação da resolução nº 4.966, a safra foi considerada positiva.
Bernardo Guttmann e Matheus Guimarães ressaltam que a eficiência das empresas melhorou, impactando favoravelmente os resultados. Contudo, o Banco do Brasil (BBAS3) apresentou desempenho fraco devido à deterioração da carteira de crédito e pressão na margem financeira.
Crescimento das carteiras de crédito: próximo ao limite superior do guidance. O Banco do Brasil (BBAS3) teve um avanço de 14% na comparação anual.
Perspectivas para 2025: mais cautelosas devido às taxas de juros altas, impactando a renda de pessoas físicas e jurídicas. Níveis de provisão estão em alta, exceto para o Itaú (ITUB4), que teve o maior retorno sobre patrimônio, com 22,5%.
- Santander (SANB11): 17,4%
- Bradesco (BBDC4): 14,4%
A XP também destacou a fragilidade das ofertas de renda variável, prevendo essa tendência nos próximos trimestres enquanto as taxas de juros permanecerem elevadas.
No setor de pagamentos, empresas como PagBank (PAGS34) e Stone (STNE34) tiveram um momentum positivo, considerando a volatilidade macroeconômica e um trimestre sazonalmente fraco.
De acordo com a XP, a dinâmica competitiva no setor é saudável, permitindo que STNE e PAGS reprecifiquem suas ofertas para compensar o aumento das taxas de juros. A diversificação das fontes de financiamento também é vista como crescente.