Qual é o efeito para a Suzano ao virar parceira da Kimberly-Clark em um negócio de US$ 3,4 bi

Suzano anuncia compra de 51% da Kimberly-Clark

A Suzano comunicou nesta quinta-feira, 5, a aquisição de 51% do negócio de papéis de higiene da Kimberly-Clark em 14 países, por US$ 1,7 bilhão.

A transação envolve a criação de uma joint venture avaliada em US$ 3,4 bilhões, com a Suzano como controladora e direito de comprar o restante do negócio em até três anos.

O mercado reagiu positivamente, com os papéis da Suzano subindo mais de 6% no dia.

O Itaú BBA destacou que a estrutura da joint venture reduz riscos operacionais em diferentes geografias e considerou o múltiplo de 6,7x Ebitda como "baixo para um negócio de papel".

A Ativa avaliou que a transação é um avanço na diversificação da Suzano, enquanto o Citi destacou sua capacidade de manter a alavancagem sob controle.

O CEO Beto Abreu afirmou que as negociações começaram há nove meses, sem assessores externos. Ele enfatizou que o modelo de joint venture é vantajoso para a mitigação de riscos e manutenção da disciplina financeira.

A operação deve fechar em meados de 2026, após aprovação de órgãos reguladores e reorganização corporativa.

Após a formação da joint venture, a celulose passará de cerca de 80% para 60% da receita da Suzano.

para a Genial Investimentos, a transação pode desviar a trajetória de desalavancagem da companhia, enquanto o analista Ygor Bastos manifesta preocupações sobre a complexidade da integração.

Abreu reconhece os desafios, priorizando entrega de resultados em vez de novas aquisições nos próximos anos.

Marcos Assumpção, vice-presidente financeiro, informou que a transação pode aumentar a alavancagem em 0,1 vez, mas a empresa continuará seu movimento de desalavancagem até o fechamento.

A joint venture poderá operar com alavancagem de 2 vezes a dívida líquida sobre Ebitda, avaliando-a em cerca de US$ 2,4 bilhões. O desembolso final da Suzano será de US$ 1,2 bilhão.