RD Saúde (RADL3): conhecida por resiliência, ação desaba 9% após 1T; o que desanimou?

RD Saúde (RADL3) enfrenta dificuldades após resultados negativos do 1T25, com ações caindo 9% para R$ 17,70.

O lucro líquido ajustado foi de R$ 177,1 milhões, uma queda de 17% em relação ao ano anterior, com margem de 1,6%.

O Ebitda ajustado totalizou R$ 644,1 milhões, 5% a menos que o ano anterior e abaixo da expectativa de R$ 690,8 milhões.

A XP Investimentos aponta pressões em todas as linhas. O Bradesco BBI considera os resultados negativos, com uma redução de 30% no lucro líquido e 7% no Ebitda ajustado.

• Crescimento nas vendas de lojas foi apenas 3,4%, abaixo da inflação.
• Margem bruta caiu para 26,6%, menos que a estimativa de 27%.
• Despesas financeiras líquidas 17% acima do esperado.
• Ciclo de caixa aumentou para 63 dias.

Apesar das despesas com vendas em linha com as estimativas, a situação geral se apresenta desafiadora.
A XP destaca preocupações com o desempenho das vendas, especialmente com um novo ciclo de CMED (reajuste no preço dos medicamentos).

O banco Genial Investimentos indica que a combinação de vendas fracas e custos elevados dificulta a recuperação da rentabilidade.

O JPMorgan observa que a margem bruta teve uma compressão significativa, gerando um ambiente volátil.
Apesar disso, vê potencial para recuperação com ajustes e melhorias sendo implementados.

Atualmente, entre as 12 casas que cobrem a RADL3, há 6 recomendações de compra, 4 de manutenção e 2 de venda, refletindo divisões de opinião sobre o ativo.