Sabesp planeja emitir títulos nos EUA e mira grau de investimento, diz CFO

Sabesp, maior concessionária de água da América Latina, planeja acessar o mercado de dívida dos EUA pela primeira vez em mais de 20 anos.

O objetivo é conquistar o grau de investimento pelas agências de rating, segundo o CFO, Daniel Szlak.

A empresa pretende captar até R$ 70 bilhões (US$ 13,5 bilhões) para financiar investimentos ligados à sua privatização.

Entre as alternativas está o “blue bond”, que financia projetos relacionados à água, com emissão prevista em até 12 meses.

Szlak destaca que a emissão é crucial para a classificação de investimento, pois “as agências não nos elevarão ao grau de investimento a menos que façamos isso”.

O foco é uma emissão de curto prazo, aproveitando a queda das taxas de juros nos EUA, e a oferta será a primeira em dólares americanos na história recente da companhia.

Planos incluem iniciar com notas de cinco, sete ou dez anos e repetir acessos ao mercado a cada dois anos, visando um título com vencimento de 20 ou 30 anos.

A privatização da Sabesp, aprovada em 2023, reduziu a participação do Estado para uma posição minoritária, buscando atrair capital privado para expandir a infraestrutura em São Paulo.

A alavancagem se mantém estável, com uma relação de dívida líquida e Ebitda em 1,8 vezes.

Szlak também trabalha para extender vencimentos e reduzir custos em empréstimos, assegurando a proteção dos investidores tradicionais.

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