Tesouro e títulos incentivados geram distorção nas NTN-Bs

A anomalia nas taxas de juros levanta questionamentos sobre a percepção de risco dos investidores. Especialistas analisam as possíveis implicações desse fenômeno no cenário econômico.

Distúrbio nas taxas de juros provoca inquietação no mercado.

Em um cenário de problemas fiscais graves no país, seria esperado que os títulos atrelados à inflação (NTN-Bs) com vencimentos mais longos apresentassem taxas mais altas.

Contudo, a realidade mostra o contrário: as taxas de títulos com vencimento até 2030 estão maiores do que as que vão até 2060.

Essa distorção desafia a lógica do prêmio de risco associado ao tempo de duração do investimento.