The dog days are over?: Citi vê Bradesco com melhora contínua da rentabilidade
Citi eleva recomendação e preço-alvo das ações do Bradesco, esperando melhora significativa na rentabilidade. Analistas projetam um ROE de 16,5% até o final de 2026 e 17,5% em 2027, destacando fatores positivos para o desempenho do banco.
Bradesco (BBDC4) tem potencial para melhorar sua rentabilidade nos próximos trimestres, alcançando um ROE de 16,5% no quarto trimestre de 2026 e 17,5% no final de 2027, segundo análise do Citi.
Em 27 de setembro, o Citi elevou sua recomendação para as ações de neutro para compra e aumentou o preço-alvo para R$ 19,50, ante R$ 13,90. O papel encerrou o dia em R$ 16,04, com alta de 40% em 2024.
Os analistas Gustavo Schroden, Brian Flores e Arnon Shirazi destacam que a melhora no ROE é impulsionada por fatores positivos no curto e médio prazo.
A menção aos “dias de cão” refere-se à crise de inadimplência de 2021 a 2024, que forçou os bancos a aumentar as provisões para clientes de risco.
A nova avaliação do Bradesco também se deve à mudança de CEO em 2023, com Marcelo Noronha assumindo a liderança.
Para 2025, as receitas ajustadas ao risco devem continuar melhorando trimestralmente, e em 2026, a disciplina de custos terá um impacto positivo.
No primeiro trimestre, o ROE do Bradesco foi de 14,4%, crescimento significativo em relação ao período anterior.
Em fevereiro de 2024, Noronha apresentou um plano de transformação com foco em operações mais eficientes e captação de clientes de alta renda.
O Citi prevê melhorias no NII, devido ao melhor custo de captação e eficiência operacional, com expectativa de superar o custo de capital próprio de 15% até 2025.
A reestruturação, incluindo fechamento de agências e digitalização, deve impulsionar a rentabilidade do Bradesco.